minimální rozptylové portfolio nebo minimální rizikové portfolio je takzvaný přístup založený na riziku ke konstrukci portfolia. To znamená, že namísto použití informací o rizicích a výnosech, jako při výběru portfolia Markowitz, je portfolio konstruováno pouze s použitím míry rizika. Jedním z důvodů, proč by investoři mohli chtít zvolit přístup založený na riziku, je skutečnost, že očekávané nebo budoucí výnosy jsou velmi těžké odhadnout. Riziko je však snazší odhadnout. To vede k robustnějšímu portfoliu, které méně podléhá riziku odhadu.
na této stránce vysvětlíme vztah mezi portfoliem minimálního rozptylu a efektivní hranicí, poskytneme vzorce pro určení váhy portfolia minimálního rozptylu a poskytneme list Excel, který implementuje přístup.
globální portfolio minimálního rozptylu
portfolio minimálního rozptylu souvisí s moderní teorií portfolia a efektivní hranicí. Jedná se zejména o jedinečné portfolio, které je na efektivní hranici. Na následujícím obrázku zvýrazníme portfolio min variance pomocí červené tečky. Z obrázku je zřejmé, že portfolio s NEJNIŽŠÍ směrodatnou odchylkou, kterou lze sestavit ze souboru cenných papírů, do kterých může investor investovat. Pro vytvoření efektivní hranice je na stránce optimalizace portfolia soubor Excel.
