de minimale variantieportefeuille of minimale risicoportefeuille is een zogenaamde risicogebaseerde benadering van portefeuilleopbouw. Dit betekent dat, in plaats van het gebruik van zowel risico en rendement informatie, zoals in de Markowitz portfolio selectie, de portefeuille is samengesteld met behulp van alleen de maatstaven van risico. Een van de redenen waarom beleggers zouden willen kiezen voor een risicogebaseerde benadering, is het feit dat verwachte of toekomstige rendementen zeer moeilijk te schatten zijn. Risico is echter gemakkelijker in te schatten. Dit leidt tot een robuustere portefeuille die minder onderhevig is aan ramingsrisico.
op deze pagina leggen we de relatie uit tussen de minimale variantieportefeuille en de efficiënte frontier, bieden we formules om de minimale variantieportefeuille gewichten te bepalen, en bieden we een Excel-blad dat de aanpak implementeert.
Global minimum variance portfolio
de min variance portfolio is gerelateerd aan de moderne portfoliotheorie en de efficient frontier. In het bijzonder is het een unieke portfolio die zich op de efficiënte grens bevindt. In de volgende figuur markeren we de min variantieportefeuille met behulp van de rode stip. Uit het cijfer blijkt duidelijk dat de portefeuille met de laagste standaardafwijking die kan worden opgebouwd uit de reeks effecten waarin de belegger kan beleggen. Om de efficiënte grens te construeren, is er een Excel-bestand op de pagina portfolio optimalisatie.
