o portfólio de variância mínima ou portfólio de risco mínimo é uma chamada abordagem baseada em risco para a construção de portfólio. Isso significa que, em vez de usar informações de risco e retorno como na seleção de portfólio Markowitz, o portfólio é construído usando apenas medidas de risco. Uma das razões pelas quais os investidores podem querer optar por uma abordagem baseada em risco é o fato de que os retornos esperados ou futuros são muito difíceis de estimar. O risco, no entanto, é mais fácil de estimar. Isso leva a um portfólio mais robusto que está menos sujeito a risco de estimativa.
nesta página, explicamos a relação entre o portfólio de variância mínima e a fronteira eficiente, fornecemos fórmulas para determinar os pesos mínimos do portfólio de variância e fornecemos uma planilha do Excel que implementa a abordagem.
portfólio de variância mínima Global
o portfólio de variância mínima está relacionado à teoria moderna do portfólio e à fronteira eficiente. Em particular, é um portfólio único que está na fronteira eficiente. Na figura a seguir, destacamos o portfólio de variância mínima usando o ponto vermelho. É claro a partir da figura que a carteira com o menor desvio padrão que pode ser construído a partir do conjunto de títulos que o investidor pode investir. Para construir a fronteira eficiente, há um arquivo Excel na página otimização de portfólio.
